紐約曼哈頓，西蒙坐在自己的九頭鳥基金辦公室里，新聞上正在報(bào)道，3.14號美國第二大次級抵押貸款企業(yè)新世紀(jì)金融宣布破產(chǎn)的新聞。
　　美國財(cái)政部副部長羅伯特·斯蒂爾表示，美國政府正在密切關(guān)注次級抵押貸款行業(yè)出現(xiàn)的問題，并相信目前的局勢肯定是“可以控制的”。
　　“西蒙，從05年開始，就有違約還款的現(xiàn)象了，你覺得次級貸款市場會破滅？”南希·戴維斯很難相信這么一個(gè)華爾街精英構(gòu)建而成的巨大市場會破滅。
　　西蒙笑了笑，說道：“新世紀(jì)金融只是打頭陣而已，密切關(guān)注房利美和房地美的股價(jià)情況，當(dāng)年三十年代金融危機(jī)，羅斯福新政喊出美國人居者有其屋的口號，搞出房地美這種政府隱形擔(dān)保的私人股份企業(yè)，之后又來一個(gè)房利美，兩房的債券跟國債一樣是被評為頂級信用債券！”
　　“商業(yè)銀行放款給信用評估低的人收取高額利息讓他買房，搞出次級貸款；為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，又把這些房貸集中在一起，形成了一種按揭證券（mbs）以低于次貸利卻高于按揭利賣給投資銀行；”
　　“投資銀行購買回這些按揭證券后，就開始設(shè)計(jì)金融衍生產(chǎn)品延長金融線，他們又把這些也打了一個(gè)包，變成次級債券-債務(wù)抵押債券（cdo）賣給全世界，投資銀行還新設(shè)計(jì)了一款新產(chǎn)品-信用違約掉期（cds），這樣買次級債的投資者如果擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)的話，還可以買信用違約掉期，讓保險(xiǎn)公司來承擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)?！?br/>　　西蒙說完看著南希·戴維斯笑道：“匯豐，****這些大型商業(yè)銀行就不說了，然后后面牽扯到摩根士丹利，美林這些大投行，又和次級貸款企業(yè)聯(lián)系，最后把保險(xiǎn)行業(yè)也拉進(jìn)來，美國本土房地產(chǎn)這么一塊蛋糕，被做的這么大了！一半的原因要?dú)w咎于5大投行?！?br/>　　“你們?nèi)A爾街的精英們對于金融衍生產(chǎn)品的開發(fā)，不亞于好萊塢對電影的開發(fā)了！”
　　南?！ご骶S斯笑了笑，自己之前也是五大投行之一高盛的一位主管呢。
　　“西蒙，兩房可是有美國政府背書的，目前兩房涉及到的資金超過5萬億美元，各投行，對沖基金以及各州養(yǎng)老金都買過很多兩房的股票和債券?！蹦舷！ご骶S斯現(xiàn)在當(dāng)然不會相信房產(chǎn)市場會出現(xiàn)多大的泡沫了，有肯定有，但是從上到下都不會允許它發(fā)生。
　　“市場決定資本，南希，其實(shí)你很清楚，這些cdo就是一堆拼湊起來的垃圾，有了cds保險(xiǎn)又如何，加了保險(xiǎn)的垃圾，信用評估現(xiàn)在還有可信度嗎？”西蒙靠在椅子上，一臉的平淡，
　　“高盛之前給那些次級債券評估a級，2a級，為了什么，你應(yīng)該很清楚的?！?br/>　　“華爾街的精英很多都知道這個(gè)泡沫的存在，雖然加上了一道有一道的保險(xiǎn)，但是根子是亂的，現(xiàn)在的市場已經(jīng)炒的太熱了，那么現(xiàn)在最大的接盤者是誰呢？”
　　南?！ご骶S斯開口道：“次級貸款購房者，投資次貸者，當(dāng)然還有美林，高盛，摩根士丹利，雷曼兄弟，貝爾斯登五大投行！”